，預制菜的核心發(fā)力點在哪？
01
預制菜2B 、2C在增長
首先看
，預制菜的體量有多大
。
有數(shù)據(jù)顯示
，2021 年廣義預制菜市場規(guī)模3459億元
，預計2023年市場規(guī)模為5165億元
。未來中國預制菜市場保持較高的增長速度
，2026年預制菜市場規(guī)模將破萬億。
但國內預制菜的消費量按人均計算
，仍很小。根據(jù)Statista數(shù)據(jù)
，目前我國與日本人均預制菜消費量存3倍差距。這進一步看出消費潛力
。
國內市場目前的一個典型特征是，低門檻
、市場集中度低
。
2020年我國預制菜行業(yè)CR10僅為14.23%
。但這兩年從新參與企業(yè)數(shù)量來看
，我國預制菜企業(yè)注冊量呈快速增長態(tài)勢
。根據(jù)企查查數(shù)據(jù)顯示
，截至2022年1月27日
，我國預制菜相關企業(yè)已達到 6.81 萬家
。比兩年前暴增了數(shù)萬家
。
再從消費端來看
，消費者對預制菜需求激增，2C市場也將進一步擴容
。
“消費者接受預制菜會有個過程
。前期是嘗鮮
，一旦對產品和這種消費方式認可
，會逐漸形成消費習慣
，復購率也會更高
。”業(yè)內人士表示
。
△圖片來源：攝圖網
據(jù)艾媒咨詢統(tǒng)計
，購買預制菜的消費者中
，超過八成年齡在22—40歲之間
。調研用戶中
，超八成用戶每周消費預制菜產品，顧客購買預制菜主要是為了節(jié)省時間
。
比如今年“五一”假期，天貓預制菜銷售額同比增長超80%
，“618”期間同比增長超230%?div id="m50uktp" class="box-center"> ？梢娤M熱度
。
目前
，預制菜賽道B端和C端處于雙線增長
。
「零售商業(yè)評論」洞察到
，預制菜B端更注重餐飲企業(yè)降本增效。預制菜不僅可以提高出菜效率
、減少后廚面積，從而帶來餐飲店效益的提升
。而針對C端
，消費者更關注的是口感、省時
，目前市場還需要更多教育
，目前尚處于導入期
。
B端和C端的銷量占比大概為80%和20%
。疫情在加速C端滲透
，預計未來C端銷量占比將逐步提升
。
02
誰踏上了預制菜風口？
市場增長的同時
，一些頭部玩家自然享受到了紅利
。
一些關聯(lián)預制菜賽道的頭部企業(yè)實現(xiàn)了增長
。特別是今年初，部分預制菜企業(yè)在資本市場表現(xiàn)迎來一波高潮
，股價也是持續(xù)走高。
整體來看
，我們大致可以將預制菜賽道的玩家劃分為四類：
第一類是上游B端供應商和專業(yè)預制菜商家。
第二類是傳統(tǒng)的餐飲
、食品商家。
第三類是零售渠道參與商家
。
第四類是跨行業(yè)的新進入者
。
比如餐飲商家
，如西貝推出預制菜品牌“賈國龍功夫菜”
，海底撈推出“開飯了”半成品菜肴產品
，呷哺呷哺上新花膠雞
、豬肚雞等預制菜。
△圖片來源：深圳地鐵微博
零售渠道商家
，如盒馬、叮咚買菜、每日優(yōu)鮮等均已入局
。還有農夫山泉
、雙匯也跨界入局預制菜賽道。而最近連深圳地鐵也加入賽道
，和農錦源聯(lián)手打造的餐飲品牌“深鐵食研室”，推出預制菜
。
根據(jù)艾媒發(fā)布的《2022年上半年中國預制菜品牌百強榜》
，安井
、正大
、國聯(lián)水產、味知香
、梅林、海底撈等品牌上榜
。
而賽道玩家的表現(xiàn)如何
？
我們舉例來說
。
據(jù)安井食品2017年～2021年年報數(shù)據(jù)
，上市五年來
，安井食品經營業(yè)績呈現(xiàn)持續(xù)增長態(tài)勢
，營業(yè)收入從34.84億元增長至92.72億元。在預制菜賽道上也是重投入
，預計要拿出10億投資預制菜生產，并表示預制菜肴將按照“自產+并購+貼牌”三路并進的策略
。
而另一廂
，根據(jù)國聯(lián)水產發(fā)布的2021年財報，預制菜業(yè)務營收達到8.41億元
，同比增加15.2%，在總營收中的占比上升至18.8%
。
而專業(yè)預制菜企業(yè)我們來看味知香。它頂著預制菜第一股的頭銜
，年營收已達7億多元
。
財報披露
，2021年菜品種類增至了300種以上
。2021年營業(yè)收入7.65億元，同比增加22.84%
，預制菜占比為98.61%
。
從渠道上看
，零售渠道（經銷店和加盟商）占比62.39%
，其中加盟店收入3.47億元，經銷店收入1.30億元
。針對B端批發(fā)渠道收入為2.43億元，占比為31.78%
。
零售渠道商我們以盒馬為例來看
。
早2017年推出盒馬工坊
，在2020年
，盒馬又成立了3R事業(yè)部，就是針對即烹
，即熱，即食的“預制菜”
。此后盒馬陸續(xù)建成中央工廠
，目前盒馬冷凍預制菜SKU有200個左右，應季售賣的約為100個左右
。
盒馬押寶了預制菜，也帶來了業(yè)績提升
。盒馬預制菜負責人此前表示
，去年預制菜銷售額同增70%+。
這里我們可以大膽暢想下
，未來零售商超，預制菜的比例或許會有個大提升
，而商超預制菜自有品牌也將成為競爭力之一
。
同樣資本市場也在爭相加碼預制菜
。
據(jù)了解
，從2020年和2021年
，共發(fā)生23起與預制菜相關的投融資事件
。僅2021年預制菜賽道融資金額占比餐飲行業(yè)融資金額32.63%
。
標志性事件可以說是被稱為“預制菜第一股”的味知香登陸A股。而新玩家中
，如陸正耀再創(chuàng)業(yè)的“舌尖英雄”也完成了高達16億元的B輪融資，3個月內就已經簽約6000家門店
。
2022年銀食
、珍味小梅園、物滿鮮等布局C端的預制菜新品牌獲得融資
。此前，新中式預制菜品牌“珍味小梅園”已完成1億元B+輪融資
，速凍米面制品品牌樂肴居也完成近億元B輪融
。
△圖片來源：攝圖網
上市公司中
，國聯(lián)水產
、安井食品都還在加大預制菜業(yè)務投入。
「零售商業(yè)評論」認為
，目前從趨勢上看，B端和C端都處于爆發(fā)期
。一些傳統(tǒng)餐飲和食品企業(yè)布局的優(yōu)勢更大
，由于門檻較低
，接下來應該還有更多的玩家參與進來
。但預制菜長期看，競爭仍在供應鏈
、技術
、渠道等方面，市場集中度逐步會提高
，頭部品牌效應也會逐漸形成。
03
預制菜如何競爭？
競爭從幾個點來看。
第一個
，預制菜如何做到消費者嘴里的那口鮮
？“供應鏈+口味”是關鍵鑰匙
。
“實際上
，無論B端還是C端
，消費者對產品口感越來越挑剔。只不過B端消費者認的是餐飲店
，而C端
，消費者認的是品牌。對供應商的考驗能力更大?div id="jfovm50" class="index-wrap">！睒I(yè)內人士告訴我們
。
在小規(guī)模調研中顯示，消費者對于預制菜的擔憂點
，安全
、口感
、便捷性排在前三位
。而對于商家而言，如何保證菜品還原度和品質感是道必答題
。
比如預制菜需要保持菜品新鮮度
，對于冷鏈要求極高
。
每日優(yōu)鮮相關人員表示
，冷鏈成本高確實是預制菜行業(yè)面臨的共同問題，不過
，隨著消費量級的增長
，成本是可以優(yōu)化的
，它的占比可以降低
。
而針對口味上，玩家們也需要不斷深耕
。比如盒馬會圍繞全國通用型味系如烤魚
、龍蝦和金湯肥牛等開發(fā)
，還有區(qū)域性口味
。滿足不同區(qū)域消費者口感。
第二個是
，預制菜更加細分化的“品類競賽”
。
數(shù)據(jù)顯示，目前
，中餐和晚餐是預制菜消費者主要消費場景
。消費者消費預制菜品類里葷菜居多，占比達77.6%
。
但就目前市場競爭來看
，也很少有企業(yè)能做到大而全
，細分品類更容易跑出黑馬
。
我們認為，預制菜如果細分到品類來做
，僅僅一個單品的量級都有很大空間
。
△圖片來源：攝圖網
我們僅以小龍蝦預制菜為例
。5月
，盒馬加油蝦銷售額同比增長200%。據(jù)悉
，盒馬近期從湖北采購了8000噸小龍蝦，加工成預制蝦銷往全國各地門店
。天貓618
，信良記平臺銷量較去年同期增長50.46%；海底撈的小龍蝦預制菜全國日銷量達2.5萬份
。叮咚買菜預制菜小龍蝦銷售額為一億
，同比增長200%。
第三個
，從產品創(chuàng)新到“爆品”邏輯，將成預制菜的復購動能
。
如何滿足消費者創(chuàng)新
、多元化的需求，是消費者認準品牌后復購的關鍵
。
民生證券研報指出，品類選擇
、研發(fā)實力
、渠道管控構成專業(yè)預制菜企業(yè)核心能力：品類選擇決定規(guī)模天花板，重點關注主食及家常菜類
；自研及深加工能力影響企業(yè)盈利水平
。
而就目前C端市場判斷來看
，國內年輕小家庭或單身獨居者對預制菜有著更多元、更精致的口味需求
。需要找到TA們的對預制菜的消費點。
同樣消費品的邏輯也適用于預制菜
，從不斷的產品創(chuàng)新-打造爆品
。
比如鍋圈食匯在產品研發(fā)流程上從新品最初的用戶洞察到最終的成品生產只需35-40天，大大提高了整個行業(yè)的產品迭代速度
。
而盒馬的3R部門，僅一年就會推出2500多個預制菜
，通過不斷的測試淘汰
，留下爆品產品。這樣可以保證消費者吃不膩
，提高復購率。
很顯然
，這個賽道競爭長遠看門檻會逐漸加高
。
「零售商業(yè)評論」認為
，預制菜市場正在加速擴容
，目前處于供需兩端都在快速進步的過程。在商家端
，產業(yè)鏈
、技術迭代將代表整個行業(yè)的水平。而C端消費剛處于導入階段
，消費需求的提高也將促進B端升級
。
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